最近爆火的Staking经济是通证经济中的一种激励体系,通过持有/抵押一定数目的通证来支持区块链网络的运转(包括参与记账、投票选举等环节),并获取一定的通证收益。Staking经济源于POS(Proof of Stake)共识机制的普及。
最近,随着波场22号和27号提案正式通过,波场的共识机制由DPOS转向DPOS+POS混合机制,开启了全民Staking时代。那么,TRX的Staking是否值得参与呢?
我们将从短期收益、长期收益与风险等角度评估TRX Staking的优劣。
从短期收益来看,此次波场激励机制的重要转变在于原有的投票奖励由16TRX/区块扩大至160TRX/区块,使得广大持有TRX用户参与投票获得的收益扩大十倍,这意味着波场将全面拥抱Staking经济,形成更为去中心化的投票和记账机制。此外,波场新的激励机制中包含127位候选人,候选人名单每六小时更新一次,只要成为候选人就可以分享1152000个TRX。事实上,成为超级代表候选人的门槛也非常低,只要一次性燃烧9999个TRX即可成为超级代表候选人,并通过提升分配给投票用户的奖励比例来为自己拉票。这给了个人投资者成为超级代表并获取记账权和出块奖励的机会。
另外,波场也是市值排名前十公链中,质押投票比例最低的公链(全网质押比例为21.5%)。出块的奖励是固定的,参与质押投票的用户和trx占比越低,平均每票可分配的收益就越高。相比之下,EOS全网质押率已经达到54%,而诸如Tezos和Cosmos质押率更是高达70%。因此,当下选择TRX作为Staking产品是十分明智的选择。
来源:Staking rewards, 截至2019年11月8日
从长期收益来看,Staking产品的内在价值和成长空间也是至关重要的。因此,选择有应用场景、代币有广泛需求、网络自身能够实现价值增长的Token来进行质押显得至关重要。事实上,在这一层面,波场已经是当之无愧的“价值落地先锋”了。据DApp Review数据显示,波场TRON的7天活跃用户数达到33.8万人,是第二名EOS的二倍之多。从用户量来看,波场无疑是应用最广、最为活跃的DApp基础设施网络。波场自2017年5月主网上线以来,短短两年半时间不仅成为了国产第一区块链,现在还是全球DApp用户量最大的公链,网络价值呈指数级增长。因此,持有TRX并参与质押投票相当于持有优质的股票(例如茅台),参与用户不仅可以分享投票收益,平台整体价值的提升也会使得用户手中持有的TRX稳健增值。
风险评估
然而,我们要明白质押经济的定位:在区块链体系中,通过质押获取通证奖励本质上是支持网络运营的活动费用,要想形成良性循环,这部分奖励的费用将需要由该区块链网络所创造的价值和获取的利润去覆盖。因此对于投资者来说,短期为了寻求高收益去质押没有落地、缺乏应用场景的空气币是风险很高的。一旦收益率降低/项目出现风险/币价暴涨暴跌等情况出现、投资者纷纷退出质押形成踩踏,将给二级市场带来巨大抛压,造成亏损。
Staking与其他理财途径一样,收益与风险相伴相生。因此,诸如现在市面上火爆的不知名币种,动辄能达到年化20%-30%,甚至50%的币本位收益的Staking产品往往伴随着过度的token增发与通货膨胀,甚至有一定的“跑路”风险。这些看起来吸引人的Staking产品背后也都蕴藏着巨大的风险。
因此,在获取收益的同时把风险降到最低应是投资者在选择Staking产品时首要的考量。波场TRX凭借全球前十的市值、最为落地的公链、较少的全网质押比例使得TRX成为风险较低,收益较高的Staking选择。
